7月以（yǐ）来，全国陆续出（chū）现高温天气，江（jiāng）苏、浙（zhè）江、广（guǎng）东用电负（fù）荷（hé）创历史新高，各地频繁传出（chū）供电紧张、各（gè）行业错（cuò）峰生（shēng）产的消息。昨晚云南供电（diàn）单位（wèi）确实流露（lù）了限电信（xìn）息。截至今日，供电（diàn）方正陆（lù）续电话通知各生产企业要控（kòng）制负荷电量，尚未接到实际（jì）发（fā）文。目（mù）前各个冶（yě）炼厂（chǎng）仍保持生产。

缺电已经（jīng）不（bú）是某一地区的特例（lì），而是全国（guó）性的（de）普遍问题。河南也开（kāi）始（shǐ）有限电消息出现，随（suí）着（zhe）各地陆续出现相应消息，近日恐将出现全国性的“电荒”风险（xiǎn）。河南省（shěng）于近日要求所（suǒ）有煤矿生产电煤一律不得外销（xiāo）。从相（xiàng）关煤炭企业获悉，为（wéi）保当地电煤供应，河南省已做出要求所有煤矿生（shēng）产电煤一律不得外销等决定，市场保供压力凸显。

河南省为全国乃至全球的原生铅冶（yě）炼（liàn）大省，截止到2021年（nián）7月（yuè），据我（wǒ）的有（yǒu）色统计河南（nán）省为原生铅冶炼产能为177万吨，占全国原生铅冶炼产能比例为47%，再生铅冶炼产能为50万吨，占全（quán）国再生铅（qiān）冶炼产能的（de）比例为（wéi）12%。河南省目（mù）前的原生铅日度产（chǎn）量约（yuē）为（wéi）4200吨，再（zài）生铅日度产（chǎn）量约为700吨（dūn），如（rú）果实行严格的限电（diàn）政策，则（zé）对于（yú）铅锭供应会造成一（yī）定的影响，社会库（kù）存或（huò）提前结束累库。

云（yún）南省则主要为原生铅冶炼厂，原（yuán）生铅产能为34万（wàn）吨（dūn）。相比之下（xià），云南地区的（de）原生铅日度产量为1800吨左右（yòu），假如（rú）只（zhī）有云南省实行（háng）限产，则对于铅锭市场的供应影响有限（xiàn）。河（hé）南（nán）和云（yún）南两省的原生（shēng）铅冶炼（liàn）产能为合计超过了200万吨，占全国原生铅冶炼产能（néng）比例高达56%。如果两省同时实行严格的限电限产政策则会（huì）在短期对（duì）原生铅供应造成较大的冲击。

由此可以得出结论，假（jiǎ）如河（hé）南及（jí）云南地区实行（háng）严（yán）格（gé）的限电限产（chǎn）政策，国内的原（yuán）生铅产量会在短期内（nèi）会出现较大幅（fú）度的压缩（suō）。

但是这一限电政策对于铅产业的供给（gěi）不会（huì）造成长期的冲击，限（xiàn）电政策取消之后（hòu），原生铅（qiān）冶炼（liàn）厂可以快速复产。同时，随着国（guó）内再生铅产能的不断释放（fàng），原（yuán）生铅的（de）产（chǎn）量占比（bǐ）在逐年下降，其（qí）产（chǎn）量变（biàn）化对铅价的影响力也在不断下降（jiàng）。

从目前的生产情况（kuàng）来（lái）看，原生铅总体保持平稳，再生铅产量逐步（bù）增加。原生铅方面，2021年6月全国冶炼厂原生铅产量为26.01万吨，环比增加2.69万吨。

再生铅方（fāng）面，6月国内持（chí）证（zhèng）再（zài）生铅企业铅锭产量29.78万吨，开工率为52.14%，环比下降（jiàng）8.55%。6月全（quán）国铅金属产量为55.79万吨（dūn），环比5月小降0.09万吨。

而反观消费端，上半年整体表现不稳不火，而（ér）目前虽然各地（dì）高温天气逐渐（jiàn）到来，但是铅酸（suān）蓄电池（chí）的（de）消（xiāo）费（fèi）并无起（qǐ）色。据我的有色调研，中国铅锭现（xiàn）货库存预计将增加至16-17万吨。

在中性情况（kuàng）下，我们测算7月份原（yuán）生铅产量受（shòu）原料（liào）及天（tiān）气影响或有小幅减少，环比6月将减少0.3万吨至25.71万吨（dūn）。7月再生铅产量（liàng）或增至35.33万吨。因（yīn）此，我们预（yù）计7月全国铅金属产量为61.04，环比将增加5.25万吨。

而限电政策之（zhī）下，铅金属产量会出现一定幅度的下滑，具体水（shuǐ）平有待政策实行（háng）后进一步测算。