全（quán）球低碳发电设备和新（xīn）能源应用基础设施（shī）建设大（dà）势已（yǐ）起，作为（wéi）导电介（jiè）质的铜（tóng）在能源设施建设中扮演重要角色。据我们测（cè）算，全球（qiú）风电光伏装（zhuāng）机与（yǔ）新（xīn）能源汽车 生产在（zài） 2021-2025 年过程（chéng）中（zhōng）带来的（de）铜消费每年（nián）分别为（wéi） 92.7、124.8、157.6、197.1、 250.9 万吨。

      主要经济体政策（cè）驱动，新能源发展大势已（yǐ）起。2021 年正（zhèng）值中国十四五开局 之年，也是中国开启“碳达峰（fēng）、碳中和”征程的元年，相关政策部署（shǔ）将（jiāng）密集（jí）出台。 欧美方面，欧（ōu）盟减排目标逐渐（jiàn）提升（shēng），2020 年 9 月《2030 年气（qì）候目标计划》中指 出（chū）可再生资（zī）源占终端能源消费（fèi）量比重在 2030 年前（qián）达到 38%-40%。而美国因为 拜登当选新任总统（tǒng），也（yě）大力主张新能源基建建（jiàn）设，预（yù）计会有 3000 亿美元投入到（dào） 清洁能源和基础设施基金中来（lái）。风（fēng）能及光伏为主等低碳发电设（shè）施建设将（jiāng）进入高速 增长期，同时能源使用端燃油（yóu）汽（qì）车（chē）向（xiàng）电（diàn）动车转变将成为主要（yào）的发展趋势。

低碳发电的铜需求（qiú）

      政（zhèng）策护航，清（qīng）洁能源（yuán）发展潜力大。国内在 2060 年实（shí）现“碳中和”的目标也 提上日程，光伏、风能等（děng）清（qīng）洁能源也（yě）获得（dé）政策的大（dà）力支持（chí）。2020 年 12 月 15 日， 生态环境部应（yīng）对气候变（biàn）化司司（sī）长（zhǎng）表示（shì），“十（shí）四（sì）五（wǔ）”、“十五五（wǔ）”期间，我国（guó）将进（jìn）一 步大力发展风电、太（tài）阳能发电。到 2030 年，风（fēng）电（diàn）、太阳能发（fā）电总（zǒng）装机容量（liàng）将达（dá） 到 12 亿千瓦以上。

      欧洲（zhōu）美国（guó）齐（qí）发力。欧盟提出可再生（shēng）资（zī）源占（zhàn）终端能源消费比重在 2030 年前达 到 38%-40%。而拜登当（dāng）选美（měi）国总统之后（hòu），一改美国不重（chóng）视新能源（yuán）发展（zhǎn）的传（chuán）统（tǒng）， 宣布将投入 3000 亿（yì）美元到清洁能源和基础设（shè）施基（jī）金中来。

      成（chéng）本降低，低碳发电与（yǔ）传（chuán）统发电竞争（zhēng）力提升。过（guò）去十几年光伏产（chǎn）业（yè）链企业 主要依靠（kào）政策补贴（tiē）维（wéi）持（chí）运营，但是光伏经历（lì）了材料（liào）成本（běn）大幅下降之后，度电成本（běn） 也随（suí）之大降。2021 年大概率开（kāi）启（qǐ）平价（jià）上网时（shí）代（dài），光伏（fú）发电成（chéng）本的持续下降以及 投（tóu）资成本的持续下（xià）降（jiàng），将（jiāng）是短期可见可为的事（shì）情。

从彭（péng）博能源财（cái）经给出（chū）的数据可以看出，光伏度电成本经（jīng）历了大幅（fú）的下降， 2010 年度电成本为 2.94 元，而到了 2020 年（nián）降至了 0.72 元（yuán），10 年（nián）之（zhī）间降幅为（wéi） 76%。光伏发电成本（běn）大幅（fú）降（jiàng）低（dī），主要是得（dé）益于光伏装机（jī）组件成本的降低（dī）。而在（zài）光 伏组件中，硅片是主要占据（jù）主要成本，占比为（wéi） 50-70%。而在过去十年中（zhōng），光伏（fú） 产（chǎn）业链经（jīng）历了技（jì）术变革，西门子冷凝法提取硅料的工艺大规模市场化应用，以及 金刚线（xiàn）切片技术（shù）的进步，硅片（piàn）成本大幅下降，使得光（guāng）伏（fú）组件平价上网成（chéng）为可能。 全球（qiú） 156 毫米单晶硅片平均成本（běn）从 2010 年的 3.71 美元/片，降至 2020 年的（de） 0.32 美元/片，10 年（nián）之间的降幅达到了 91%。装机成本下降为光伏产业平价（jià）上网提供（gòng） 了（le）强有力的竞争力。

      发电成本下降与政策扶（fú）持等因素叠加，光伏和风电（diàn）装机量迎来高速增长期。 风电领域中，主要是电缆、变压器和变电站等需要（yào）用（yòng）到铜，而光伏（fú）用铜主要集中 在变压器、逆变（biàn）器和电缆等（děng）部件。预计到（dào） 2025 年全球（qiú）新增风电和（hé）光伏装机量（liàng）将 达到 413GW，5 年内年化复（fù）合（hé）增（zēng）速（sù）为 15.5%。根据国际（jì）能源署（shǔ）（IEA）资料， 光伏和路上风电（diàn）装机单位耗铜分（fèn）别（bié）为（wéi） 0.288 万吨（dūn）/GW 和（hé） 0.29 万（wàn）吨/GW。 2021-2025 年，全（quán）球光伏+风（fēng）电装机带来（lái）的铜消费分别为 68.1、87.9、102.2、 114.0 和 126.2 万吨（dūn）。