2月15日（rì）晚间一则消息发酵，中（zhōng）国科（kē）学院地质与地球物（wù）理研究所青藏高原科学考察（chá）研究（jiū）团（tuán）队2021年夏季（jì）在喜马拉雅琼嘉岗地区发（fā）现了超大型锂矿（kuàng）。该锂矿被认为“有望成为继南疆（jiāng）白龙山、川西甲（jiǎ）基卡之（zhī）后的我国第（dì）三大锂矿（kuàng）”，是“喜（xǐ）马拉雅首例具有工业价值的伟晶岩锂矿”。

　　相关成果已发表于《岩（yán）石学（xué）报》。科研（yán）团队负（fù）责人秦克章（zhāng）表示，矿体中氧化锂资源可（kě）达101.25万吨，“这（zhè）个（gè）数值是根据保（bǎo）守估算的矿体体积（jī）和氧化（huà）锂（lǐ）资源含（hán）量算（suàn）出来的”。“琼嘉岗（gǎng）锂矿具有良好的开采条件。”

　　百万吨级锂矿脉（mò），对市场格局影响（xiǎng）几何？

　　一（yī）般氧化锂资源在10万吨以（yǐ）上就被称为“大（dà）型”锂矿，十倍（bèi）于此（cǐ）的琼嘉岗锂矿规模（mó）为“超大型”，同（tóng）时伴生（shēng）铍、钽、铌等有色金属资源及石英、云（yún）母（mǔ）等，一旦进入生产，相应的经济效益（yì）将大大增加。

　　据相关（guān）媒体（tǐ）对秦克（kè）章的采访（fǎng），“琼嘉岗锂矿的地表露头情况很好，因此我们可以清楚（chǔ）地看到（dào）长度、宽度和地表露头落差。4条矿带长（zhǎng）度都超过1000米（mǐ），其中2条矿（kuàng）带宽度大约在100米，集中（zhōng）分布（bù）在5390米至5581米的（de）高海（hǎi）拔地区。”

　　消息发酵后，数家机构（gòu）在当日（rì）投资事件中提及该锂矿勘探成（chéng）果。市场对此高度关注，主要原（yuán）因为：锂矿是万亿新能车产业链上游的“卡脖子（zǐ）”环节，供需持续偏紧。

　　那么这（zhè）一超（chāo）大锂矿对（duì）锂矿供应链格局会产生怎样的影响？

　　据SMM、上（shàng）市公司数据和（hé）华鑫证券总结，2022年，国内锂矿（kuàng）供应增量约在10.89万吨，盐（yán）湖提锂供应增量在8.1吨，相较境（jìng）外供应增量仍有不小差距。同时（shí）由于全球低碳（tàn）减（jiǎn）排持续推进，新能源建（jiàn）设需求使锂资源的需求量居高不下。

　　从量级来看，这一（yī）超大型锂矿（kuàng）预计储量约是2022年全年（nián）国内锂矿开采增（zēng）量的十（shí）倍，但需要注意的是，据秦克（kè）章表示，目前该锂矿还（hái）处在初级（jí）“预查”阶段，只是基本确定矿体分布范围及有用元（yuán）素类（lèi）别与（yǔ）含量。而（ér）某一个矿从发现（xiàn）到开采，一般要经（jīng）历预（yù）查、普查、详（xiáng）查（chá）、勘探（tàn）四个阶段。换（huàn）言之，短期内（nèi），该锂矿资源（yuán）还不能够进入生产环节。

　　技术面（miàn）上，该（gāi）锂矿地表露头情况较好，类似的矿脉（mò）往往使用露天采矿方式，成本（běn）除前期大型机械设备投（tóu）资以外，相对较低，劳动生产率主要受地区气（qì）候影响较大，也受运（yùn）输方便程度影响，该锂矿位（wèi）于中尼边界，距拉（lā）萨470公（gōng）里（lǐ），且位于高海拔（bá）地区，如结束勘探进入开采期，运输（shū）问题仍（réng）有待解决。

　　锂矿保供之争，给市场带来何种信号？

　　2021年，A股年内（nèi）最强新能源主线始于（yú）锂资源供（gòng）需紧张，从新能车行情起飞至退潮，锂（lǐ）矿及（jí）衍生（shēng）品价格一直（zhí）水涨（zhǎng）船高，锂资源成为新能（néng）车产业链下游企业的兵家必争之地，宁（níng）德时代（dài）、紫金矿业斥巨（jù）资（zī）竞购（gòu）加拿大锂盐商；周三，特斯拉与澳大利亚锂矿商新签下锂矿石采购大单，自2024年起将逐（zhú）步从（cóng）Liontown Resources采（cǎi）购10万（wàn）千公吨（DMT）起的锂精矿。

　　本周，锂矿主要（yào）出（chū）口国澳洲的锂矿企业去年四季度业（yè）绩报告出（chū）炉，单看（kàn）两座外售锂（lǐ）精矿的矿山，四季度计销售量（liàng）为11.68万吨，环比减少35.56%，两家公（gōng）司均表示因为（wéi）疫情导致了（le）发货的延迟，这也势必（bì）会影（yǐng）响其中国（guó）包销客户四季度原材料获得及生产（chǎn）运营情况。考虑（lǜ）到疫情及劳（láo）工短缺影响精矿供给，中信证券预计锂矿价格会在2022年上（shàng）半年突破3000美元/吨（dūn）。

　　华西证券（quàn）提示，2022年澳洲锂（lǐ）精矿增量中超80%部分来自于只供给自己股（gǔ）东（dōng）的矿山；此外澳企垂涎中游锂盐环节利润纷纷加速向下游延伸产（chǎn）业链（liàn），本季度典（diǎn）型例子即MRL公司收回Mt Marion精矿包销权交由合资（zī）伙伴（bàn）代（dài）工生产（chǎn）氢（qīng）氧化锂后外售。

　　作为未来很长一段时间电动车蓬勃发展所必需的上游原材料，各国纷（fēn）纷将锂资（zī）源调（diào）为国（guó）家（jiā）战略资源，这意味（wèi）着海外收购不仅受此前地缘政治影（yǐng）响，还将受（shòu）到各国未来产（chǎn）业（yè）发展顾虑影响（xiǎng），海外锂（lǐ）资源收购变得比之前困难，同时也影响这全球中短期锂资源（yuán）产量释放速度，锂盐价格或将至（zhì）少维持2年高位，才能激励及加速全球资源开发进程（chéng）。

　　由此，目前国内锂矿（kuàng）保供“去澳洲化”成为（wéi）市场关注点，中信（xìn）证券称率（lǜ）先布局（jú）澳洲（zhōu）以（yǐ）外（wài）地区锂资（zī）源的公司以及在澳洲本土建设锂转化产（chǎn）能的企业预（yù）计将受益。推（tuī）荐（jiàn）赣（gàn）锋锂业、盐湖股（gǔ）份和盛新（xīn）锂能。

附图：最新国内上市公（gōng）司（sī）锂资源储量及产能（néng）

　　锂资源江（jiāng）湖演义，会影响“宁王（wáng）”吗？曾毓群给出（chū）“定心丸”

　　近期宁德时代股价的跌宕起伏牵动市场。对（duì）“宁王”而言，锂资（zī）源也是对（duì）其（qí）主营业务影响举足轻重的一环。

　　各路券（quàn）商唱空、力挺期间，2月14日早间，宁德时代微信公众号传来消息，子（zǐ）公司四川时代新能源资源有限（xiàn）公（gōng）司与（yǔ）甘孜州投资集团、宜宾（bīn）三江汇达公司、四川省天府矿业公司近（jìn）日在成都签订合资协议。根据协议（yì），各（gè）方将在符（fú）合国家战略性矿产安全保障前提下开展全（quán）方位合作，加快全省锂矿资源勘查开发（fā），增加锂资源供（gòng）给，科学有序推（tuī）进综（zōng）合利用，促进新能源全产（chǎn）业链协（xié）同发展。

　　机构评价（jià）表示，宁德（dé）时代（dài）签署四方（fāng）协议，合作加快锂矿（kuàng）资（zī）源（yuán）勘查（chá）开发，将进一步强化宁德时代的（de）产业（yè）链一体化（huà）能力，也（yě）凸显出（chū）锂（lǐ）资源对于锂电池产业（yè）链的重要意义（yì）。

　　宁德时代“掌门人”曾（céng）毓群在（zài）最近的调研活动上亲自回应市场关注焦点时（shí），对于锂资源涨价问题也（yě）给出了“定心丸”：“宁德有足（zú）够的（de）供（gòng）应保（bǎo）障，但短期内的（de）原材（cái）料价格上涨没办法，长期看新的产能1年半-2年会释（shì）放出（chū）来；宁德（dé）除了（le）锁定上游资源外，自（zì）己在四（sì）川也（yě）布局了（le）采矿（作为战略储备），另外锂金属回（huí）收（shōu）的比（bǐ）例也有（yǒu）大（dà）幅提升。宁德不仅回收镍（niè）钴锂，还计划回收LFP、负（fù）极石墨、6F里面的锂等。”